2022年的开门红，各家保险公司都已经逐渐粉墨登场。十八般武艺也开始一一展现出来。今年的开门红有两个比较大的特点。这也是竞争下行业内卷的结果，已经把各家保险公司逼到了相同的赛道里面。

第一个特点是年金的固定返还的年限越来越短。你是15年返还，我就是12年返还。你是10年返还我就9年返还或者8年返还。碍于银保监会2018年134号文件的硬性要求（134号文要求：两全保险、年金保险产品，首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保费的20%。），这条赛道已经快走到头了。也就是第六年和第七年完成返还几乎是个不可能完成的问题。

第二特点就是各家保险公司都在炒作“养老社区”、“养老服务”的概念，并以此推动年金险的销售。2018年开始泰康提出自有养老社区的理念后，市场取得了显著的成绩，由此各家保险公司看到了这背后的营销潜力，纷纷通过各种形式跟进。一条赛道也就此形成。

部分保险公司养老社区情况

事实也的确证明泰康在这条赛道上取得了先发优势，2020年《财富》世界500强排行榜正式发布，泰康保险集团第三次上榜，并以295.02亿美元的营业收入跃升至榜单第424位，排名较上一年度提升74位，成为世界500强企业中排名上升最快的公司之一。这份成绩单里泰康利用自有养老社区的蓝图圈定的高客们贡献不小。

泰康现阶段的成功就意味着这是一剂行业发展的解药吗？我看未必，原因很多，挑重要的先总结以下两点。

第一、这对客户来说更像是个饼，一旦饼没吃到未来的局面可能并不好收拾。

年金险加养老社区的模式看上去解决了由年金产生的现金流落地为养老服务的最后一公里问题。但实际这中间存在太多的不确定因素。我还以泰康为例，虽然泰康布局了19个地区的养老社区，目前已经投入使用了6个社区。但是这种重资产的方式最大的问题就是资源一定是有限的，刚开始销售年金承诺入住权的方式还可以支应未来的需求。但随着销售的不断深入，排队的人也越来越多。正所谓床有限而保单无穷。未来泰康如何应对类似银行挤兑的养老社区挤住风险是一个问题。

现阶段建设的养老社区更像是期房的样板间。自己买的房子未来是什么样子其实谁也不好说。尤其是很多客户的养老是十几年和二十几年后的事情。那现有养老社区未来的升级改造甚至重建的问题也存在巨大的变数。现在是5G时代可是好像2G和3G才刚刚过去不久。现有的设施能不能适应未来的养老需求这是重资产方式带来的另一个大的问题。

作为保险公司往往重点宣传拥有了这样一张保单就可以未来入住养老社区了。但不管是公司还是代理人都刻意忽略了入住本身的成本是很高的。下面图片上列举了一些养老社区的收费标准。这还只是单一住宿的费用不包括饮食和其他服务的费用哦。客户很可能花一大笔钱拥有了一个所谓的入住资格但却发现并不具备那个实力住进去。

第二、养老社区的定位本身就存在问题

还是以泰康的养老社区为例（谁让他最早开始做这个呢）我们会看到养老社区往往建设得非常豪华和精致，老年人可以在里面做各种活动。不过有没有发现这样的养老社区更像一个配置比较高端的豪华监狱。只是没有大黑铁门与大狼狗。从定位上来说泰康养老社区主要服务的活力老人也就是说一般55岁到70岁之间的这部分人群。既然叫活力老人，这些人精力充沛爱玩爱闹甚至于热情不次于年轻人。他们这个阶段更应该享受的是天伦之乐和去实现自自己年轻时候不能实现的一些想法比如去做个环球旅行。如果是这样的话，这个养老社区又有什么存在的必要呢。论豪华，旅行途中的各种高档酒店未必比这养老社区差。相信未来一定会有很多老人选择一种类似旅居的方式度过自己的活力老人阶段。

另一方面真正需要专业化养老机构去照顾的是部分失能老人或者半失能老人。这些人的照护负担会比较重，自己又完全不能里照顾自己。这个时候养老机构的资源集合优势才凸显出来。可是这又对养老机构的专业性提出了很高的要求。你看看泰康养老机构的入住标准中关于身体标准的表述就明白是怎么一回事了。

养老社区是保险公司的一种很大胆的尝试，尤其是像泰康这样重资产的大额投入的确是要承担很大的风险的。更多的保险公司会选择强强联手的轻资产方式来组建自己的养老服务环节。不过不管是哪一种方式，对保险公司来讲都是为了增加讲故事的内涵，并不能从根本上帮助客户解决更多实际的问题。还是应该回归养老强制储蓄、专款专用、锁定利率的本质来。帮助客户做好养老的资金规划。说简单一点，当客户老的时候只要手里的钱足够，想购买什么样的养老服务都一定是可以得到满足的。市场只要有需求就会有供给，完全没必要吊在某一家保险公司资源的树上。